摘要：周五，在金融、资源板块的带领下，沪指创下2016年1月以来新高。其中，银行板块涨幅高达2.6%，上涨家数高达24家。工商银行、建设银行股价均创近十年新高。

周五，在金融、资源板块的带领下，沪指大涨1.83%，收报3331.52点，创下2016年1月以来新高。其中，银行板块涨幅高达2.6%。

选股宝主题库数据显示，在银行板块中，上涨家数高达24家。龙头股交通银行收涨5.58%，南京银行收涨5.14%，工商银行、建设银行股价均创近十年新高，分别收涨4.05%、2.45%。

招商证券分析师马鲲鹏团队在报告中指出，银行股近期走强主因是对基本面向好趋势的体现，刚刚开始、且可持续。预计银行板块中期营收端将站稳阵脚，利润增速有所改善，资产质量改善的趋势进一步深化。近期银行股走强便是对基本面向好趋势的最佳体现，随后披露的中期业绩将成为基本面催化剂，持续助推银行估值。

在招商证券看来，近来银行股主要面临两个短期变化：

短期变化之一：银监会官方表态，金融降杠杆“三三四”自查自纠基本结束。虽然这不代表未来将会放松，但是，边际负面影响已经消除，继续调整资产负债结构的阶段已经结束，对息差和中收压力最大的阶段，也已在今年二季度出现。预计银行三季度营收端将有明显起色，尤其对于一季度营业收入同比下滑较多的银行，二季度收入增速基本稳住后，三季度收入增速向上的拐点预计更加明显。

短期变化之二：银行业和周期行业，在基本面上是互相促进的（周期行业盈利改善驱动银行不良压力缓解和盈利改善），但是银行股和周期股在股价上有轮动和竞争关系。周期行业盈利改善带动银行盈利改善的逻辑还在，但银行股的竞争压力正在缓解。

8 月14 日，银监会披露2017 年商业银行2 季度运行情况：上半年商业银行累计实现净利润9703 亿元，同比增长7.9%；1 季度净息差2.05%，环比提升2bps；6 月末商业银行总资产190.2 万亿,同比增12.14%;不良贷款余额1.64 万亿元，环比3 月末增加563 亿元，不良贷款率为1.74%，与1 季度末持平；拨备覆盖率177.18%，较3月末下降 1.58 个百分点。

对此，国金证券分析师刘志平点评称，整体上2 季度商业银行的主要业绩指标略超预期，不良改善和息差企稳回升贡献2 季度净利润同比增速提升至2 位数。其中大行实现了息差提升和不良双降，基本面改善相对更为明显。整体板块基本面持续在改善，但银行间仍会出现分化。